1351 vraisemblablement à Vienne, 9.7.1386 à Sempach. Fils d'Albert II (->), frère d'Albert III (->). Neveu de Frédéric le Beau et de Léopold Ier (->). 1365 Viridis Visconti, fille du comte Bernabò. Le fondateur de la branche léopoldine reçut au partage de Neuberg, le 25 septembre 1379, la Styrie, la Carinthie, la Carniole, le Tyrol et l'Autriche antérieure, ainsi que des territoires en Italie du Nord, qu'il chercha à agrandir, mais seule l'acquisition de Trieste fut durable. S'intéressant particulièrement à ses terres du sud-ouest, il tenta d'établir un lien entre l'Autriche antérieure et le Tyrol en s'alliant en 1385 avec la Ligue des villes de Souabe et avec les Confédérés. Les attaques de ces derniers contre Rapperswil, alors ville habsbourgeoise, et la politique lucernoise en matière de bourgeois forains envenimèrent un conflit qui se termina pour l'Autriche et pour Léopold III par la cuisante défaite de Sempach, où il trouva la mort.